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絲路基金

前日，我出席了香港青年協會賽馬會媒體空間(M21)的財政預算案論壇，和現場數百名青少年和網上朋友直接交流，約一個小時的討論，內容主要圍繞財政預算案，也有同學十分關心機場擴建第三條跑道。坦白說，今年同學問題的水平，比過往幾年都要高，一小時內回答二十多條問題，對腦力和體力都是挑戰，感覺像做一場劇烈運動，時間關係，我亦實在無法為每一條問題作出深入仔細的回應。

其中最令我意外的，是一位香港大學女同學的發言。她說，認同我在預算案提出，香港應把握國家「一帶一路」的新發展策略，期望有意在金融領域發展的青年人，將來有機會加入國際金融機構如亞投行工作。

我在今年的預算案中，建議香港優勢產業應該及時把握國家「一帶一路」的新機遇，亦提出了政府會積極研究加入亞洲基礎設施投資銀行(簡稱亞投行、AIIB)。這兩個訊息相比Food Truck的建議固然較為艱澀，較少傳媒關注可以預期，意想不到受到這位女同學的注目，我相信是與最近多個國家，先後表態希望加入亞投行的新聞報道有關吧。

國家主席習近平前年提出「絲綢之路經濟帶」和「21世紀海上絲綢之路」的戰略構想，統稱「一帶一路」，建立貫通亞洲、歐洲、非洲的經貿合作走廊。去年，國家起步推動這個戰略構想，包括倡議成立亞投行，以及正式註冊成立絲路基金。

要理解「一帶一路」的構想，以及探討它與香港未來的關係，絲路基金是一個很好的起點。絲路基金由人民銀行牽頭成立，總值400億美元，首期100億美元資金來自國家外匯儲備、中投、進出口銀行和國開行。

根據習主席今年2月在中央財經領導小組會議的發言，亞投行的主要任務是為亞洲基礎設施和「一帶一路」建設提供資金支持，而絲路基金則是服務於「一帶一路」戰略，按照市場化、國際化、專業化的原則，開展實質性項目投資。換言之，亞投行與絲路基金將分別擔當貸款和直接投資兩種角色，對象同樣是「一帶一路」沿線，於基礎建設和創造就業兩方面都有龐大需求的新興市場。

根據人民銀行周小川行長早前向內地傳媒的介紹，絲路基金的運作模式接近私募基金(Private Equity)，但投資年期會較私人市場的PE長，以配合發展中國家基建和特定產業的融資需求。不過，與私人私募基金一樣，市場化運作的絲路基金同樣重視投資回報，由於投資年期較長，基金可以爭取長期並且穩定的投資回報。

周行長在訪問中表明，面對中國的高儲蓄率，資金和外匯儲備都有走出去的需要，很明顯，「一帶一路」沿線的新興市場成為了資金最佳的投資對象，透過絲路基金的直接投資，可與相關地區實現共同發展，互利共贏。

按目前的安排，金融業將為整套「一帶一路」戰略擔當引領角色，這對於作為國際金融中心的香港，的確是非常重要的訊息。我們在金融業和專業服務均擁有國際領先優勢，「一帶一路」戰略無疑為我們提供了非常龐大的發展機會，隨之而來的貿易往來，對本地的貿易物流業而言，也是開發新市場的重要時機。我在宣布預算案之後，已經指示同事着手研究香港在國家「一帶一路」戰略下可扮演的角色，我亦正計劃盡快帶同商務團出訪「一帶一路」部份沿線國家，與當地政府啟動促進貿易和投資的安排，為打開這些新市場做好準備。

我特別想引述周小川行長回應記者提問的一番話。他說：「絲路基金需要這樣的人才：第一，既然是做投資，就得懂投資、懂金融、懂財務。第二，主要做國際投資，就要懂國際，對特定國別有了解，有知識和關係積累。第三，還有很重要的一條，要懂點工程，特別是工程項目的財務，熟悉工程的可行性報告和財務報告等等。第四，投資的項目分布不會是天女散花，會集中在幾個重點行業，因此需要對幾個重點行業有一定知識或經驗。第五，最好有適用的外語，才易於出去打交道。不難看出，目前在這些方面樣樣在行的人才稀缺，那麼當前只能靠拼盤，要想辦法把有不同特長的人湊起來，靠合作、靠互補、靠再學習。」

讀完了這番說話，我想跟前天那位港大女同學說，你和我們其他香港精英，都有條件、有機會參與這次關乎國家下一輪重要發展的龐大工程，關鍵是我們是否能夠做足準備，把握好這個時機。

亞投行和絲路基金的出現，足以證明「一帶一路」遠遠超乎一個在股票市場炒作的概念，它帶來的轉變將會是實質並且長遠的。據媒體報道，下星期開幕的博鰲亞洲論壇，「一帶一路」將會是焦點之一，這正是我們更深入了解它的好時機。

另外，周小川行長上月接受內地《第一財經日報》的專訪，較少本地媒體轉載，當中有關絲路基金的解說相當詳細，值得大家一讀。

March 22, 2015